「え！？また」と、言わずに もう一回見てみます
以前、2月の半ば頃、既にこの銘柄については挙げているのですが、配当権利確定以降、さらに株価が下がり、今上がっているので、苦汁を噛むような悔しい思いをしながら眺めているこの銘柄。今のこのイラン情勢の中つかんでおくべきか？買いましておくべきか？まだ2ヶ月立たないですが、チェックしていきたいと思います。
どんな会社？？？
経理・法務・人事などの管理部門、そして弁護士・税理士・公認会計士などの士業に特化した人材紹介会社！
[6539]MS-Japanは営業利益率20%超の超高収益体質で、自己資本比率89%という盤石の財務を持つ高配当の優良株です！
時価総額
約254億円（東証プライム上場）
株式会社MS-Japanは、東京都千代田区に本社を置く管理部門・士業専門の人材サービス会社です。
主な事業は4本柱：
- 人材紹介事業（売上の主力）…経理・財務・法務・人事など管理部門の求人と、弁護士・税理士・公認会計士など士業専門の転職支援。高度専門職に特化することで高単価・高利益率を実現
- メディア事業…管理部門・士業向けの求人メディア「MS Agent」「Manegyマネジー」を運営
- DRM事業…デジタルマーケティング・データ活用支援サービス
- 海外人材事業…オーストラリア子会社を通じた海外での人材サービス展開
「量より質」の高度専門職特化モデルが他の人材会社との大きな差別化ポイント。管理部門・士業の転職市場は需要が底堅く、景気変動に比較的強いビジネスです。
株価 配当金 「サービス業」セクター
| 項目 | 数値 |
|---|---|
| 株価 | 約993円 |
| 配当金（2025.03実績） | 56円 |
| 配当金（2026.03予想） | 56円 |
| セクター | サービス業 |
※配当は**年1回（期末のみ）**です
配当利回り 配当支払い月
| 項目 | 数値 |
|---|---|
| 配当利回り（2026.03予想） | 約5.64% |
| 配当支払い月 | 6月（期末のみ・年1回） |
売り上げ推移
| 決算期 | 売上高 |
|---|---|
| 2022.03 | 約34億円 |
| 2023.03 | 約38億円 |
| 2024.03 | 46億円 |
| 2025.03 | 75億円 ← 急増！ |
| 2026.03（予） | 82億円 |
2025.03で売上が前期比+63%と急増！ これはオーストラリア子会社の損益連結を開始したことが主因。国内人材紹介事業も過去最高売上を更新しており、実力も伴っています。
利益推移
| 決算期 | 営業利益 | 純利益 |
|---|---|---|
| 2022.03 | 約8億円 | 約6億円 |
| 2023.03 | 約13億円 | 約7億円 |
| 2024.03 | 16億円 | 11億円 |
| 2025.03 | 16億円 | 10億円 |
| 2026.03（予） | 18億円 | 11億円 |
売上が大きく伸びた一方、営業利益は横ばい傾向。海外事業の連結コストが影響していますが、2026.03予想では営業利益18億円と過去最高更新へ回復見込みです。
EPS（1株当たり純利益）
| 決算期 | EPS |
|---|---|
| 2023.03 | 約49.0円 |
| 2024.03 | 45.4円 |
| 2025.03 | 41.5円 |
| 2026.03（予） | 42.7円 |
ROE（自己資本当期純利益率）
| 決算期 | ROE |
|---|---|
| 2024.03 | 10.94% |
| 2025.03 | 10.37% |
| 2026.03（予） | 11.60% |
ROE10〜12%台を安定維持。自己資本比率89%という超健全財務でこのROEを出せているのは、それだけ稼ぐ力が本物だという証拠です。
PER & PBR
| 指標 | 数値 |
|---|---|
| PER | 約23.3倍 |
| PBR | 約2.70倍 |
成長期待を織り込んでいる分、PER・PBRはやや高め。人材ビジネス・高収益企業としての評価が反映されています。
総資産 & 純資産
| 決算期 | 総資産 | 純資産 |
|---|---|---|
| 2024.03 | 115億円 | 102億円 |
| 2025.03 | 108億円 | 97億円 |
総資産の約89%が純資産という極めてクリーンなバランスシート。借金がほぼなく、稼いだ利益がそのまま純資産に積み上がる理想的な構造です。
自己資本比率
| 決算期 | 自己資本比率 |
|---|---|
| 2024.03 | 89.0% |
| 2025.03 | 89.2% |
89%超えをキープ！ 人材サービス業はもともと設備投資が少なく自己資本比率が高くなりやすいですが、それでも89%は圧倒的な水準です。
有利子負債
自己資本比率89%超の超健全財務につき、有利子負債はほぼゼロ。完全な無借金経営で、財務リスクは極めて低い水準です。
1株配当推移
※年1回・期末配当のみ
| 年度 | 中間 | 期末 | 合計 |
|---|---|---|---|
| 2019.03 | ー | 15円 | 15円 |
| 2020.03 | ー | 15円 | 15円 |
| 2021.03 | ー | 15円 | 15円 |
| 2022.03 | ー | 15円 | 15円 |
| 2023.03 | ー | 49円 | 49円 ← 大幅増配！ |
| 2024.03 | ー | 56円 | 56円 |
| 2025.03 | ー | 56円 | 56円 |
| 2026.03（予） | ー | 56円 | 56円 |
2022年まで15円が続いていましたが、2023年に一気に49円へ3倍以上の大増配！その後56円で安定維持中。2026.03予想も56円で据え置きですが、業績拡大に伴う将来の増配期待は十分です。
配当利回りの推移
| 年度 | 配当利回り（参考） |
|---|---|
| 2023.03 | 約5.6% |
| 2024.03 | 約5.5% |
| 2025.03 | 約5.2% |
| 2026.03（予） | 約5.5% |
一貫して5%超えの高利回りをキープ。株価が低位で推移していることもあり、高配当銘柄として安定した評価を受けています。
配当性向
| 決算期 | 配当性向 |
|---|---|
| 2023.03 | 100.1% |
| 2024.03 | 123.3% |
| 2025.03 | 134.9% |
| 2026.03（予） | 約131.1% |
配当性向が100%を大きく超えています！ 一見危険に見えますが、会社側は「営業キャッシュフローの範囲内で配当原資を賄えており問題ない」と説明しています。EPSよりもキャッシュ創出力が高いビジネスモデルのため、財務的には健全な状態を維持しています。ただし利益成長なしで配当を維持し続けるには、業績の着実な回復が必要です。
自社株買い
現時点では大規模な自社株買いの発表は確認されていません。株主還元は高配当（年1回期末配当）を中心とした方針です。
まとめ
長期のチャートを見ていても、そう株価が大きく動くわけではないので、6月にしか配当がない。この銘柄。今すぐに購入する必要性はあまり強く感じはしないですが、これだけ高い利回りを持ちながら、財務優良と言う銘柄も多くはないので。少なからずつかんでおいてもいいのかな？と思えるMS-ジャパン。
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