鉄鋼

日本製鉄（5401）を分析。日本最大・世界第4位の鉄鋼メーカー。USスチール買収（約2兆円）で世界展開を加速。2026年3月期は赤字予想も2027年に回復期待。配当利回り4%台。

合同製鐵（5410）を分析。電炉鉄鋼メーカーでPBR0.37倍・PER6倍台の超割安株。配当利回り5.03%・配当性向31%と余裕ある高配当。財務改善が進む一方、2022年の無配実績も要注意。